کیمیکلز کی صنعت 2025 میں قیمتوں میں "تاریخی" اضافے کا سامنا کر رہی ہے، جس کی وجہ سپلائی ڈیمانڈ ڈائنامکس کی تنظیم نو اور سپلائی چین میں قدر کی دوبارہ تقسیم ہے۔ ذیل میں قیمتوں میں اضافے کے پیچھے ڈرائیوروں، منافع کے انحراف کے پیچھے منطق، صنعت کی تنظیم نو کے راستے، اور سرمایہ کاری کے مواقع کا تجزیہ ہے۔
I. قیمتوں میں اضافے کے گہرے سیٹ والے ڈرائیور
1. خام مال میں انقلابی تبدیلیاں
- خام تیل کی طلب اور رسد کا عدم توازن: OPEC+ کی پیداوار میں کٹوتیوں کے ساتھ غیر OPEC پروڈیوسرز کی محدود ترقی نے برینٹ کروڈ کو $100 فی بیرل سے اوپر رکھا ہے۔
- نئے توانائی کے مواد کی دھماکہ خیز طلب: لیتھیم کاربونیٹ (LFP بیٹریوں کے لیے صنعتی گریڈ) کی قیمتوں میں 120% YoY اضافہ ہوا، جب کہ DMC الیکٹرولائٹ سالوینٹ ¥10,000/ٹن کے نشان سے گزر گیا۔
- واضح کاربن کے اخراجات: EU کے CBAM کاربن ٹیرف اب بنیادی کیمیکل جیسے مصنوعی امونیا اور میتھانول کا احاطہ کرتے ہیں۔
2. ساختی سپلائی-سائیڈ کی تنگی۔
- یورپی صلاحیت کی منتقلی: BASF اور دیگر جنات نے جرمنی کی مصنوعی امونیا کی 30% صلاحیت کو بند کر دیا، پیداوار کو امریکی خلیجی ساحل پر منتقل کر دیا۔
- چین کی سپلائی سائیڈ ریفارم 2.0: ڈائی اور ٹائٹینیم ڈائی آکسائیڈ کی صنعتوں میں ماحولیاتی اور تکنیکی اپ گریڈ کی ضروریات نے چھوٹے سے درمیانے درجے کے پروڈیوسرز کے اخراج کو تیز کیا۔
- جیو پولیٹیکل لاجسٹک رکاوٹیں: بحیرہ احمر کے بحران کی وجہ سے ایشیا-یورپ شپنگ لاگت میں 300 فیصد اضافہ ہوا، TDI جیسی ٹرانسپورٹ سے متعلق حساس مصنوعات کی قیمتوں میں اضافہ ہوا۔
3. تکنیکی شفٹوں سے لاگت پاس
- بائیو بیسڈ مواد کی کمرشلائزیشن: پی ایل اے کی قیمتیں روایتی PE پر 40% پریمیم کا حکم دیتی ہیں، ایپل اور ٹیسلا کے طویل مدتی معاہدوں کے ساتھ۔
- سیمی کنڈکٹر کیمیکلز کی لوکلائزیشن: الٹرا پیور الیکٹرانک گریڈ ہائیڈرو فلورک ایسڈ کی قیمتیں $50,000/ٹن سے تجاوز کر گئی ہیں، جس میں جاپانی/جنوبی کوریا کے متبادلات پر 15% پریمیم ہے۔
II منافع کے انحراف کا نقشہ
| طبقہ | ROE تبدیلی (2024 بمقابلہ 2025) | قیمت کے پھیلاؤ کی توسیع | کلیدی ڈرائیورز |
| نئی توانائی کے مواد | +8.2pct→ 21.5% | 35-50% | سالڈ اسٹیٹ بیٹری کی کامیابیاں |
| بلک کیمیکل | -3.5pct → 6.8% | 10-15% | کوئلے پر مبنی راستے کی لاگت کا نقصان |
| خصوصی کیمیکل | +5.1pct→ 18.3% | 25-40% | ہلکا پھلکا آٹوموٹو مواد کی مانگ |
| زرعی کیمیکل | +2.3pct → 12.7% | 18-22% | GMO فصل کو اپنانا + جنوبی امریکی خشک سالی۔ |
III سپلائی چین میں منتقلی کی قدر
1. اپ اسٹریم ریسورس ہولڈرز (مثلاً، فاسفیٹ اور لیتھیم پروڈیوسرز) قیمتوں کے تعین کی طاقت پر حاوی ہیں، جس میں Yuntianhua جیسی کمپنیاں ایک سہ ماہی میں> 50% مجموعی مارجن حاصل کرتی ہیں۔
2. درمیانی دھارے کے ہائی بیریئر سیگمنٹس:
- فلورو پولیمرز: پی وی ڈی ایف سیپریٹر میٹریل پروسیسنگ فیس ¥80,000/ٹن تک پہنچ گئی۔
- الٹرا ہائی پیوریٹی کیمیکلز: سیمی کنڈکٹر گریڈ آئسوپروپینول کی پاکیزگی کی ضروریات 99.99% سے بڑھ کر 99.9999% ہوگئیں۔
3. ڈاؤن اسٹریم حسب ضرورت فراہم کرنے والے: کوویسٹرو جیسی کمپنیوں نے "کارکردگی کے لیے ادائیگی" کے ماڈل متعارف کرائے، جس سے صارفین کی برقراری میں 30% اضافہ ہوا۔
چہارم 2025 کلیدی بریک تھرو پوائنٹس
1. ٹیکنالوجی متبادل ونڈوز:
- ایتھین کریکنگ کی لاگت کا فائدہ کم ہے، PDH پروجیکٹ ROI 5% سے نیچے گرنے کے ساتھ۔
- بائیو بیسڈ بی ڈی او کی پیداواری لاگت میں پٹرولیم روٹس کے مقابلے میں 25% کی کمی۔
2. علاقائی ری بیلنسنگ:
- مشرق وسطیٰ سلفر کیمیکل مرکز: سعودی کے SABIC نے 2M ٹن/سال کم لاگت والا سلفرک ایسڈ پلانٹ بنایا۔
- جنوب مشرقی ایشیائی کوٹنگز انٹرمیڈیٹس: نپون پینٹ ویتنام 120% صلاحیت کے استعمال پر کام کرتا ہے۔
3. ESG کا جائزہ:
- گرین ہائیڈروجن پر مبنی امونیا پروجیکٹس 3x قیمتی پریمیم وصول کرتے ہیں۔
- EU متبادل کے لیے PFAS پر مشتمل مصنوعات کی ڈرائیو>60% CAGR پر پابندی لگاتا ہے۔
V. سرمایہ کاری کا فیصلہ میٹرکس
اسٹریٹجک ایلوکیشن ترجیحات:
- ہائی بیریئر میٹریلز: ارامیڈ ہنی کامب کور، سلکان کاربائیڈ پیشگی۔
- عمل میں خلل ڈالنے والے: پلازما پر مبنی اڈیپونٹریل ترکیب، CO₂ سے DMC کی تبدیلی۔
- پوشیدہ چیمپئنز: فوٹو ریزسٹ اسٹرائپرز، ایرو اسپیس گریڈ سیلنٹ۔
خطرے کے انتباہات:
- امریکہ نے چینی بائیو بیسڈ مواد پر 15% محصولات عائد کیے (موثر Q3 2025)۔
- سوڈیم آئن بیٹری کی کامیابیاں لتیم مواد کی طلب کو ختم کر سکتی ہیں۔
صنعت 2008 کے بعد سے اپنی سب سے اہم ویلیو چین کی تنظیم نو سے گزر رہی ہے۔ تکنیکی تفریق اور عمودی انضمام کی صلاحیتوں کے ساتھ ساتھ کمپنیاں جن کے پاس قلیل پیداواری لائسنس ہیں، کلیدی توجہ ہیں۔ بڑھتی ہوئی قیمتوں کے اتار چڑھاؤ کے درمیان، 30 دنوں سے کم انوینٹری کے کاروبار کو برقرار رکھنے والی فرمیں منافع کی مضبوط لچک کا مظاہرہ کریں گی۔
پوسٹ ٹائم: مئی 30-2025